發(fā)布時間：2011-08-29
國際油價上行不可避免
上周的利比亞局勢，激起了人們對世界石油市場將如何反應(yīng)的持續(xù)猜測?；仡櫪葋喌慕?，對該國石油產(chǎn)業(yè)的分析不僅豐富多彩，而且無法預(yù)見：利比亞1961年開始出口石油，1970年實現(xiàn)石油產(chǎn)業(yè)國有化，1973年在阿拉伯石油禁運中表現(xiàn)活躍，之后陷入1982年美國單方面禁運帶來的苦惱，直到2004年聯(lián)合國全面取消了對利比亞的一切制裁。所以，現(xiàn)在要說做多、做空勢力在中東局勢中是否獲利、獲利多少，為時尚早。
在卡扎菲起伏的41年執(zhí)政生涯中，盡管利比亞的石油產(chǎn)量并不比其他主要產(chǎn)油國的產(chǎn)量多，但在世界上，尤其是對歐洲起著愈加重要的作用。在沖突發(fā)生之前，利比亞的高質(zhì)原油產(chǎn)量在日產(chǎn)160萬桶左右，它很難被歐洲煉油廠生產(chǎn)的其他等級原油所取代。利比亞煉油廠專門為生產(chǎn)大批量柴油而設(shè)計，顯然，歐洲很多國家的煉油廠并不具備這樣的設(shè)備。
利比亞的石油供給已經(jīng)能夠滿足意大利20%、法國15%、甚至全部奧地利的石油需求。中國在這次利比亞沖突中表現(xiàn)相對沉默，這也許招致了利比亞反對派武裝的憤怒，然而在此之前，中國從利比亞進口的石油已經(jīng)占到了利比亞石油出口的13%。實際上，工程師理查德·鄧肯(Richard Duncan)和地質(zhì)學(xué)家沃爾特·楊奎斯特(Walter Youngquist)已經(jīng)預(yù)測，利比亞今年的石油產(chǎn)量能夠達(dá)到日產(chǎn)230萬桶。
然而，像內(nèi)戰(zhàn)這樣的突發(fā)事件常常打破分析師的預(yù)期。比如，利比亞現(xiàn)在的石油產(chǎn)量已經(jīng)下降到日產(chǎn)只有6萬桶。這對一個幾乎95%的出口收入依賴石油的國家是十分危險的。另外，分析人士認(rèn)為，利比亞可能需要長達(dá)三年的時間才能恢復(fù)到戰(zhàn)前日產(chǎn)130萬桶的石油產(chǎn)量。國際能源署上個月發(fā)出警告稱，長時間的沖突會削弱其釋放原油儲備的努力，甚至?xí)p害歐佩克(OPEC)補償利比亞產(chǎn)量損失的能力。分析人士紛紛提高石油價格預(yù)期。
一份美銀美林銀行的報告預(yù)測，石油供給受阻將持續(xù)2011年全年，甚至延續(xù)至2012年第一季度，2012年第四季度的產(chǎn)量會上升至日產(chǎn)70萬桶，但全年平均日產(chǎn)量會被拉平至35萬桶，這僅占沖突前日產(chǎn)量160萬桶的20%。
“如此長時間的產(chǎn)量缺口無疑將會挑戰(zhàn)沙特阿拉伯的能力，它需要提高產(chǎn)量以與2012年全球石油需求增長保持一致?！痹搱蟾娣Q。國際能源署表示，由于全球石油需求增加，再加上沙特要增加石油產(chǎn)出以彌補利比亞減少的供給，全球有效的閑置石油產(chǎn)能已經(jīng)從今年年初的日產(chǎn)360萬桶降至日產(chǎn)160萬桶。美銀美林銀行的報告稱，如果利比亞的石油產(chǎn)量在2012年第二季度前未能恢復(fù)，有效閑置石油產(chǎn)能可能跌至日產(chǎn)250萬桶。
鑒于利比亞石油生產(chǎn)的情況，我們預(yù)期布倫特原油價格面臨上行風(fēng)險。實際上，如果利比亞石油產(chǎn)量在2012年無法恢復(fù)、貨幣政策依舊超級寬松，如經(jīng)濟學(xué)家預(yù)測，全球經(jīng)濟實際產(chǎn)量增加4.8%，那么布倫特原油價格會在明年上升至每桶175美元。
這將是一個歷史紀(jì)錄。同時，經(jīng)濟發(fā)展與合作組織(OECD)的各經(jīng)濟體將會處于抗擊通脹、增加就業(yè)，同時促進經(jīng)濟增長的困難境地。這些經(jīng)濟體中，一部分仍處于衰退中，而且所有的經(jīng)濟體都因為過去幾年的借貸刺激支出計劃而資金匱乏。在這種情況下，二次衰退將不可避免。
中東地區(qū)其他產(chǎn)油國的石油產(chǎn)量也存在疑問。戰(zhàn)后伊拉克的石油基礎(chǔ)設(shè)施接近崩潰的邊緣，但現(xiàn)在正努力提高產(chǎn)量。雖然按理說，伊拉克的地質(zhì)應(yīng)該能夠產(chǎn)出更多的石油，但該國的產(chǎn)量似乎“卡”在了日產(chǎn)250萬桶。盡管政府宣稱產(chǎn)量將會提高，但這完全取決于國家的形勢以及遜尼派與什葉派之間內(nèi)斗的各種潛在可能。敘利亞的石油日產(chǎn)量在過去10年間已經(jīng)下降了超過15.5萬桶。
在分析利比亞的最新局勢對石油市場是否有影響時，還必須考慮全球的石油需求。上周來自歐洲的數(shù)據(jù)并不樂觀。德國，作為歐元區(qū)的經(jīng)濟引擎，季度增長只有0.1%；法國第二季度的國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)也成績平平。上周美國石油主要行業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)顯示，美國汽油庫存上升了640萬桶。此外，日本的主權(quán)信用評級因穆迪對其不斷惡化的財政狀況的擔(dān)憂而被下調(diào)。而且不要忘了，利比亞在1950年的人口是100萬，而現(xiàn)在已經(jīng)超過了600萬。
接下來的日子將指明利比亞的未來走向何處。國際石油市場的主要玩家也在旁觀形勢，靜候結(jié)局。歐佩克的下次會議12月14日才會召開，今年的輪值主席國是伊朗，一系列明顯的地緣政治考量值得注意。
目前紐交所(NYMEX)原油交易的價格為每桶85美元，要預(yù)測利比亞反對派和卡扎菲擁護者之間的持續(xù)沖突在未來幾周如何支配市場還為時尚早，但是長期的影響是明確的，那就是價格會越來越高。
(作者Michael Econo-mides為美國休斯頓大學(xué)庫倫工程學(xué)院教授、國際能源地緣政治專家?！督?jīng)濟觀察報》記者張斐斐、實習(xí)記者陳旭翻譯
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